Crowdfunding is about to be approved by Congress and signed into law by the President. For those unfamiliar with the concept, you can read Wikipedia (http://en.wikipedia.org/wiki/Crowdfunding) or simply put it is raising money for startups, typically via the Internet, in small chunks from people who may never meet with or diligence the company. Crowdfunding has been used in some non-profits for years and has been successful in Europe for the last two or so years as well.
Most existing investors in this early-stage asset class hear of crowd funding and have the immediate reaction: “Won’t this lead to massive fraud?” Today, investments in unregistered securities require that all investors be “accredited” so that they are assumed to understand the risks in these investments and ensure that sophisticated investors carefully vet deals to ensure that there isn’t fraud.
But, times change. Some VCs and Angels have become fabulously wealthy and famous by investing in early-stage companies, and the media has made a big deal about this. Think Google, Facebook, and even Microsoft. And, in our current economic malaise, creating high-growth, innovative startups is seen as a way out of the mess. But many innovative startups fail in trying to raise money. Angels do their part (see many of my previous posts). But many believe that the need is greater than sophisticated (“accredited”) Angels can finance.
So.. the idea of Crowdfunding has gained great momentum. The current vehicle, H.R. 2930, the Entrepreneur Access to Capital Act, as amended and approved by the House Financial Services Committee on October 26, 2011, (see http://financialservices.house.gov/UploadedFiles/hr2930ai.pdf for the original). The amendments are important, since they lower the size of the amount raised. While the situation is still fluid (the House reportedly just passed its bill and the Senate is in draft), it appears that there will be a $1M annual cap on raising money through Crowdfunding. Crowdfunding is exempt from current broker-dealer rules. Other issues, like how companies handle scores or hundreds of investors or allowable fees that Crowdfunding platforms can charge, remain up in the air.
I have heard rumors about this being done in Europe for the last several years, but cannot substantiate that startup companies have been funded this way. Wikipedia reports that “One of the pioneers of crowd funding in the music industry have been the British rock group Marillion. In 1997 American fans underwrote an entire U.S. tour
to the tune of $60,000, with donations following an internet campaign
” And movies have been known to use Crowdfunding. Any readers with more data?
This is a brave new path for the US. While many (myself included) think that our current SEC regulations that limit investments in startups to “accredited investors” are too narrow and should allow other knowledgeable investors to participate, there is established law and precedent for the investment market. I worry that we might be opening Pandora’s box. Many startups fail and investors that are not willing or able to do due diligence should not be investing in them. It is one thing for sophisticated, accredited investors, like me, to invest in a company and loose their investment. We understand the risk going in. We did our due diligence on the management team, the market, and the technology and reached a positive conclusion. It is quite another thing for someone to “advertise” a deal to the Crowd and have people send them money based solely on the company’s information without any substantiation.
I believe that broadening the participation in the early-stage asset class is a good idea and Crowdfunding is one way to achieve this. I just don’t want some bad actors who use the Crowdfunding mechanism for fraudulent transactions to poison the entire asset class. I think it would behoove both the entrepreneurs that raise money with Crowdfunding and the investment community to find a way to have a trusted platform that verifies that the company is who they say they are and that some investment professional has done due diligence appropriate to the investment.
I also worry that Crowdfunding could lead to some very high priced deals. Investment professionals (including “Professional Angels) have a great deal of experience setting the price for early stage deals. This experience comes from many years of investing, forecasting companies’ success and capital needs, and understanding how exits are likely to occur. Without this discipline, prices might not reflect true value. For example, if an entrepreneur is told by the investment professionals in their community that an appropriate valuation for their company is $2M, but they go to the Crowd with a $10M valuation and raise $500k, what happens when they need to do their next round? After they have spent the $500k, they might approach either Angels or VCs who will then set the price well below $10M. The Crowd will then find that their investment is worth very little. If the Crowd understands that risk, I have no problem with Crowdfunding, but if this isn’t transparent or well-disclosed, I think we could have many disgruntled investors.
I really want Crowdfunding to work. I don’t want a bunch of “mom and pop” unsophisticated investors ripped off.
wow, awesome blog.Really looking forward to read more. Fantastic.
Looking forward to reading more. Great blog.Really thank you! Really Great.
Keep up the good work , I read few blog posts on this web site and I conceive that your web blog is very interesting and has got sets of excellent info.
look forward to new posts. my blog post viagra prix belgique
What made you first develop an interest in this topic?
Will bаА аЂа baаАааАТk foаА аБТ more
Thanks for the article post.Really looking forward to read more. Awesome.
Thank you very much! I took it for myself too. Will be useful!!
In it something is. Thanks for the help in this question, the easier, the better
Your style is really unique compared to other people I ave read stuff from. I appreciate you for posting when you ave got the opportunity, Guess I all just bookmark this blog.
Muchos Gracias for your article post.Thanks Again. Great.
Advanced reading here!
We need to build frameworks and funding mechanisms.
Some genuinely select blog posts on this internet site , saved to fav.
https://instrumentator.ru/
When we look at these issues, we know that they are the key ones for our time.
Limos Cyprus, Limousines Cyprus by https://www.cyprusvipservice.com/
I just couldnt leave your website before saying that I really enjoyed the useful information you offer to your visitors… Will be back often to check up on new stuff you post!
How long have you been in this field? You seem to know a lot more than I do, I’d love to know your sources!
I like reading your posts. very good blog! My web site: red caviar
What books are bestsellers? My web site: книги
Which IT course is best for job? My web site: Comptia Security
What is the lowest salary at Amazon? My web site: Comptia Security
Какие бренды любят американцы? My website: магазин брендовой одежды
Винтажные стили дизайна: Узнайте о различных винтажных стилях дизайна, которые повлияли на дизайн в 20 веке. My website: Винтажные постеры для интерьера
The post made me think, left me thinking a lot… My website: exipure weight loss
I do not regret that I spent a couple of minutes reading. Write more often, I will definitely come to read something new. My website: exipure
What are the 3 pillars of design? My website: interior design
What is mushroom benefits and side effects? My website: psilocibin shroom
Are grapes good for diabetics? My website: glucofort
É verdade, com comentários tão positivos não há forma
de duvidar da eficácia deste produto. No entanto, mesmo um remédio
com boa reputação tem comentários negativos. reduslim queixas (pt.reduslim.health),
funciona mesmo? “Encomendei o ReduSlim através do site oficial e não podia estar mais satisfeita.
ReduSlim é um produto único no mercado e que apenas existe num único local onde pode
comprar, diretamente ao fabricante no seu site oficial.
Só consegue encontrar este produto no site do fabricante
pois ele não é comercializado em mais nenhum local. Ao tomar este produto ele funciona no seu organismo
desde a primeira toma pois ele é rico em antioxidantes poderosos juntamente com
uma combinação de café verde e guaraná, dois poderosos termogénicos e queimadores de gordura.
Como tomar este suplemento? Ao adquirir uma ou mais embalagens deste
produto vai poder ler como tomar de forma bastante simples.
Deve tratar o excesso de peso como uma doença e, passo
a passo, lidar com ela. Para perder peso existe uma enormidade de
produtos no mercado, com preço mais ou menos elevado e com composição mais ou menos semelhante.
Sabemos que a maioria dos produtos de emagrecimento está à venda
em farmácias, em supermercados ou em lojas de produtos
naturais como o celeiro.
A maioria dos comentários relatou fazer uma dieta profissional que
poderia seguir com as cápsulas. Os ingredientes da
maioria dos suplementos de emagrecimento até podem ser escolhidos pela sua eficácia comprovada,
mas não são utilizadas fórmulas com concentrações
elevadas que permitem uma real ação de emagrecimento.
Existem agora muitos suplementos dietéticos no mercado que supostamente ajudam a perder peso.
“Eu sempre vivi em dieta, mas a verdade é que por mais que fechasse a
boca não conseguia perder peso e por vezes até ganhava sem perceber o porquê.
Recomenda-se o exercício, se for sedentário comece a
andar 3 vezes por semana. Com ReduSlim consegui perder peso logo na primeira semana e agora mesmo que a minha alimentação não seja exemplar a balança dá-me sempre um valor mais baixo.
Os resultados são visíveis logo após a primeira semana e mesmo depois de terminado o tratamento não vai
voltar a ganhar os quilos perdidos.
Há incríveis casos documentados de mulheres e homens
que com Reduslim perderam até 36 quilos num mês. Perca peso
e não volte a recuperar com ReduSlim! As cápsulas Reduslim são uma nova abordagem para
perda de peso. Assim você economiza sua saúde e aproveita o efeito das cápsulas originais.
Graças a substâncias úteis, a saúde é fortalecida, o estresse desaparece, a qualidade da pele melhora e a alegria aparece.
Também melhora a saúde do sistema circulatório e
do coração. Tal como o elemento anterior, o chá verde melhora a lipólise e acelera o metabolismo.
Como se proteger? Compre o medicamento apenas de uma fonte confiável – o site oficial.
Reduslim opiniões, como funciona, ingredientes.
A base para o suplemento foram ingredientes naturais com eficácia comprovada.
Com ReduSlim estará a obter um produto natural, com ingredientes de qualidade mas que estão presentes nas quantidades ideais para uma queima
de gordura rápida e eficaz.
Sim, você pode encontrar uma falsificação, porque os golpistas geralmente escolhem
um medicamento de alta qualidade para falsificação.
Centenas de cientistas trabalharam em seu desenvolvimento, análises e testes,
e o medicamento também recebeu as licenças e certificados necessários.
Além disso, o medicamento é certificado e recebeu as
licenças necessárias. Um medicamento real e eficaz pode ser adquirido diretamente, é simples e confidencial.
Acetil L Carnitina: ele aumenta o metabolismo energético ao transportar
ácidos graxos para as membranas celulares para
que possam ser convertidos em energia. Descubra aqui onde comprar em Portugal, como usar
e como ele atua diretamente no metabolismo do indivíduo.
Precisa perder peso mas não sabe como? Eu definitivamente
recomendo Reduslim para problemas de excesso de peso.
Já não precisa de medicamentos com prescrição médica
para conseguir perder o peso em excesso.
2.100 voluntários de diferentes sexos e idades com problemas de excesso de peso foram envolvidos no
trabalho. A forma conveniente de cápsulas permite que você o leve com você
para o trabalho ou em uma viagem. Pacientes com sobrepeso ficaram satisfeitos com
as cápsulas. As cápsulas ajudam a emagrecer, e há menos estresse, não sei por causa delas ou não.